杰西·利弗莫爾瘋狂的一生
傳奇交易商瘋狂的一生，每個(gè)投機(jī)者永遠(yuǎn)都想知道的交易技巧，風(fēng)光無限的偶像不愿示人的身后故事，讓人唏噓惆悵的家庭糾葛。事業(yè)帶給杰西·利弗莫爾的是豐碑式的金錢和名譽(yù)，而生活帶給他的是碾壓般的沉淪和迷失，利弗莫爾的一生是一部希臘悲劇，英雄主義故事之后銜接著悲慘的結(jié)局。最完整杰西·利弗莫爾傳記，股票大作手的傳奇、生活和交易。
內(nèi)容簡介
在英語中，“turnofthecentury”特指十九和二十世紀(jì)之交，無需注明，因?yàn)槟菚r(shí)英雄輩出的年代。“theGreatDepression”是專有名詞指1929-1939年經(jīng)濟(jì)危機(jī)，幾十年之后提起它，還有人痛心疾首。1907年，J.P.摩根一人力挽狂瀾救市是金融市場上僅有的一次完美解決金融業(yè)流動(dòng)性危機(jī)，人們懷念他，因?yàn)樵贌o繼任者。1929年杰西·利弗莫爾做空股市賺走一億美元，他是股票歷史上最瘋狂的大空頭。
這本關(guān)于杰西·利弗莫爾個(gè)人經(jīng)歷的書把這些串聯(lián)在一起，可以作為金融史的一個(gè)篇章，作為美國夢的一個(gè)范例，作為后市投機(jī)人對(duì)偶像的紀(jì)念。他曾經(jīng)在投機(jī)歷史舞臺(tái)上走過一回，贏得最多的掌聲，留下最深的遺憾。
精彩書摘
第一章
1929年“華爾街大空頭”
--利弗莫爾實(shí)至名歸
“世界復(fù)歸于混沌。”
--莎士比亞《奧賽羅》
“1929年10月
“10月29日星期二一早，華爾街高樓聳立下的街頭巷尾擠滿了成千山萬的人。他們情緒激昂，就等著看預(yù)期的沖突事件，想一睹為快，希望感受因此帶來的身心震撼。警察騎著馬，偵探穿著制服，想要驅(qū)散紐約交易所門前的暴民，但全都無濟(jì)于事，只要他們殺出一條血路，大家就推推搡搡，馬上把他們又包圍起來。
“一到交易所內(nèi)，緊張和恐懼的氣氛迎面而來，指針慢慢接近10點(diǎn)鐘，開市的鑼聲就要敲響。不到一周前的‘黑色星期四’一早，股市遭遇了有史以來最慘烈的暴跌;隨后的周一下午，股價(jià)全面下挫，四處蔓延的恐慌情緒更加嚴(yán)重。
“在全國各地的經(jīng)紀(jì)人辦公室里，在場的投資人緊張不安，咳嗽聲不斷，他們來回?fù)Q著腳站在那里，盯著一動(dòng)不動(dòng)的股票報(bào)價(jià)器，好像被催眠了一般神游天外。而機(jī)械報(bào)價(jià)器卻無動(dòng)于衷，隨時(shí)吐出宣告他們或僥幸逃過一難或全軍覆沒的判決，而后者可能性更大。”
--威廉姆·克林格曼(WilliamKlingaman)，《1929年：股災(zāi)之年》
時(shí)間回到1929年10月29日早上，七點(diǎn)二十分整--不是七點(diǎn)十九分，也不是七點(diǎn)二十一分，杰西·利弗莫爾(JesseLivermore)正站在別墅氣派的大門口，等著見到他黑色勞斯萊斯發(fā)動(dòng)機(jī)罩上的飛翔女神。他的別墅有29個(gè)臥室，位于長島的帝王角。司機(jī)是個(gè)懂規(guī)矩的人，他得在七點(diǎn)二十分整的時(shí)候把車開到別墅前的車道上。杰西·利弗莫爾可是個(gè)一絲不茍的人。
清白的薄霧從長島海峽吹過來，加重了空氣中的寒意，訴說著季節(jié)的變化。寒冷的空氣給人不安的感覺。七點(diǎn)二十分整，汽車沿著圓形的長車道駛了過來，停在他面前。他默默地沖著車點(diǎn)點(diǎn)頭，自己打開車門，傾身坐到了后座。一如每天早上，他把胳膊下折起來的報(bào)紙放在皮椅上：《紐約時(shí)報(bào)》、《倫敦時(shí)報(bào)》和《華爾街日?qǐng)?bào)》。他又看了看所有的頭條標(biāo)題，全都如出一轍--“全球股市重挫”。
車還在別墅的行車道上時(shí)，他打開了閱讀燈，把側(cè)窗的窗簾放了下來。他需要在黑暗里靜靜地研究這些報(bào)紙。對(duì)杰西·利弗莫爾來說，報(bào)紙從未出乎他的意料。實(shí)際上，這些大標(biāo)題他已經(jīng)等了幾乎一年的時(shí)間。為了這一天，他精心策劃，耐心十足。
進(jìn)入曼哈頓的時(shí)候，司機(jī)沒有降下隔斷窗，而是通過麥克風(fēng)說：“利弗莫爾先生，進(jìn)入曼哈頓了，您讓我提醒您一聲的。”
利弗莫爾拉開厚厚的黑窗簾，太陽已經(jīng)升起來了，陽光照進(jìn)了漆黑的車后座。他想讓司機(jī)開到華爾街，讓他看一看，感受一下街道上的氣氛。
但是，這樣有可能影響到他以后的操作，影響他的情緒和客觀性。這就是底部嗎?還是只是一個(gè)急跌的中繼?市場信心會(huì)恢復(fù)進(jìn)而抑制這種自由落體嗎?空頭頭寸該不該平倉?這些問題的答案決定了他的收益，而且他早就知道，重要的是民眾在股市上實(shí)際做了什么，而不是他們聲稱正在做什么。
有些人可能想目睹人們六神無主、萬念俱灰之態(tài)，體驗(yàn)恐懼之魔一朝擊倒貪婪之神時(shí)出現(xiàn)金融混亂的絕望之感。而此前貪婪之神一度貌似強(qiáng)大無比，百戰(zhàn)百勝，繁榮勝景持續(xù)多年不敗。
但利弗莫爾不屬于這種人，他要置身事外，不受人類這些習(xí)慣行為的影響。他反應(yīng)靈敏，看一切事物都能洞若觀火。市場開盤交易時(shí)，他更愿意在辦公室默不作聲，看著報(bào)價(jià)器吐出一個(gè)一個(gè)報(bào)價(jià)。
他拉上黑色的窗簾，又開始在黑暗里研究這些報(bào)紙，頭也不抬地說：“不用了，哈里，直接去辦公室。”
利弗莫爾在第五大道730號(hào)赫克舍爾大廈下了車，然后乘私人直達(dá)電梯到頂層18層。利弗莫爾要求電梯直達(dá)辦公室，中途不用和任何人費(fèi)口舌，能免則免。
自動(dòng)交通燈安裝前，紐約警察會(huì)坐在警亭人工控制交通燈。利弗莫爾的坐駕經(jīng)過的時(shí)候，他會(huì)保證綠燈亮著，讓他一路從長島的帝王角直達(dá)紐約，中途一刻都不耽誤。
司機(jī)哈里每周都會(huì)按原路線走一遍，在每個(gè)交通燈警亭稍事停留，打賞當(dāng)值的警察一筆現(xiàn)金，以感謝他的愛心之舉，保證這位“金融家”在路過警亭時(shí)一路暢通。杰西·利弗莫爾就是這樣一個(gè)一絲不茍的人。
杰西·利弗莫爾進(jìn)了辦公室，門上沒有名牌。開了門就到了小接待室，哈里·埃德加·達(dá)西(HarryEdgarDache)就在這里辦公，他可不是個(gè)能輕易糊弄的人。此人身高6.6英尺，體重275磅，媒體形容“貌丑如豬”，而且可對(duì)人不那么可親。
辦公室還沒人，利弗莫爾總是第一個(gè)到。他用保存在辦公室保險(xiǎn)箱的特制鑰匙開了第二道門，保險(xiǎn)箱的密碼只有他和哈里知道。哈里甚至還監(jiān)督辦公室清潔工的工作。他的辦公室堪稱是紐約市最富麗堂皇的辦公室--手工雕刻的拱門、定制的書架、嵌著漂亮的桃花心木和刻有花紋的橡木的墻壁。他原先是在一個(gè)英國莊園主的圖書室看到這種木刻圖案的，然后掏錢讓人拆了下來運(yùn)回紐約，組裝到自己的辦公室。
辦公室有一個(gè)接待室;穿過去是交易室，里面有一個(gè)綠色的書寫板和留給“書寫員”用的走道，有整面墻那么長;接著是會(huì)議室;最后才是利弗莫爾的巨型辦公室。所有的房間都能看到書寫板。
他一般有六個(gè)雇員：五個(gè)書寫員，再就是哈里，他們的主要工作就是在綠色書寫板上寫股價(jià)，從辦公室頭寫到辦公室尾。哈里·埃德加·達(dá)西監(jiān)督辦公司的一切活動(dòng)，并且隨時(shí)待命，聽候調(diào)遣。書寫員則被要求嚴(yán)格守密，所獲報(bào)酬頗豐。辦公室守則就是：“交易時(shí)間嚴(yán)禁交談”。利弗莫爾希望在開市時(shí)集中精力。報(bào)價(jià)必須即時(shí)寫上去，這關(guān)系到動(dòng)輒百萬計(jì)的交易。
每個(gè)房間都有幾個(gè)報(bào)價(jià)器，保證他走到哪都能看到報(bào)價(jià)。蜿蜒曲折的紙帶就好像是他血管里流動(dòng)的鮮血，自己是有生命的。報(bào)價(jià)器還占據(jù)了他所有住處的主要房間：普萊西德湖村、長島、曼哈頓的公寓、棕櫚海灘上浪花酒店的套房、甚至他那艘300英尺長的郵輪。
他因這次災(zāi)難性的崩盤飽受非議，有人譴責(zé)他本人引發(fā)了此次下跌--此次自由落體式的下跌，現(xiàn)在看起來還深不見底。他相信生意場--即他的股市--就好像是戰(zhàn)場。戰(zhàn)場上，一旦犯錯(cuò)就會(huì)沒命;在杰西·利弗莫爾的生意場上，如果犯錯(cuò)了就可能瞬即破產(chǎn)，眨眼之間就能在經(jīng)濟(jì)上喪命。
他一直是個(gè)認(rèn)真的人，而今天他要認(rèn)真做一點(diǎn)交易。他依然是衣著得體，一身從倫敦薩維爾街手工縫制的西服完美展現(xiàn)了他消瘦的身材;樣式新穎的襯衫來自埃及質(zhì)量最好的棉花，袖口上還繡著自己的名字;金黃色的頭發(fā)都向后梳，左偏分;銀色的領(lǐng)帶巧妙地點(diǎn)綴著一身西服，渾然一體;夾鼻眼鏡戴得端端正正;馬甲上的金鏈子斜跨兩個(gè)口袋，一頭系著纖細(xì)的金色鉛筆，另一頭系著小巧的金色鉛筆刀，他經(jīng)常一邊不停地?cái)[弄其中一個(gè)，一邊侃侃而談。
他收集了近期《紐約時(shí)報(bào)》上的很多文章，報(bào)上全都指責(zé)他是造成此次崩盤的.罪魁禍?zhǔn)�，他是華爾街最著名的空頭，做空對(duì)他來說和做多沒有區(qū)別。他對(duì)此充耳不聞，他知道股市有漲就有跌，可能性不分伯仲，但一旦下跌，跌速就有漲速的兩倍那么快，今天的股市就是這樣。
他目前操作一百多萬股，價(jià)值遠(yuǎn)不止一億美元。早在幾個(gè)月前他就開始布局，小心翼翼、人不知鬼不覺、不動(dòng)聲色，而且動(dòng)用的經(jīng)紀(jì)人超過200個(gè)，所以沒人知道他了干什么。他正做空股市，賣出的那些股票他會(huì)在以后買回來，按低得多的價(jià)格，的確是名副其實(shí)的“華爾街大空頭”。
今天，他就像是在北極凍土地帶埋伏的孤狼，四處尋找獵物，同時(shí)也小心留意著可能消滅他的敵人。他知道華爾街到處都是這樣的人--給他致命一擊，了結(jié)他的金融生涯。
他拿起了一篇《紐約時(shí)代》上的文章，看了看標(biāo)題，克制著洋洋得意地心情。沒人能比利弗莫爾更清楚股市的風(fēng)云變幻能有多快：
紐約時(shí)報(bào)
1929年10月20日
賣盤如潮拖低股市
周六，在兩小時(shí)的交易時(shí)間中，紐約股票交易所交投活躍，并創(chuàng)下歷史上最嚴(yán)重的下跌。收盤最終報(bào)價(jià)顯示各支股票凈損失從5點(diǎn)到20點(diǎn)不等，市場價(jià)值總計(jì)蒸發(fā)約1，000，000，000(10億)美元，甚至更多。
交易總量為3，488，100股，是交易所成立以來周六第二最大的單日交易量。按照最初半小時(shí)的交易速度，如果持續(xù)交易五小時(shí)將創(chuàng)下8，500，000股的交易量。證券交易委員會(huì)直到12點(diǎn)閉市后一小時(shí)二十三分鐘才知道最后的價(jià)格是多少，不堪重負(fù)的報(bào)價(jià)器也因此推遲了報(bào)價(jià)。
核心股票遭襲
昨天在股民中廣為流傳的說法是，杰西·L·利弗莫爾--這個(gè)曾經(jīng)的國內(nèi)最大的投機(jī)商，就是做空集團(tuán)的領(lǐng)頭人，他們幾周來不斷打壓股市，幾個(gè)核心的高價(jià)股票因此異常疲軟，他至少應(yīng)該承擔(dān)部分責(zé)任。
芝加哥的亞瑟·W·卡頓(ArthurW.Cutten)是公認(rèn)的多頭領(lǐng)袖，他昨天在亞特蘭大的酒店關(guān)注股市。他告訴密友，事態(tài)的發(fā)展不會(huì)改變他的看法--優(yōu)質(zhì)股票最終會(huì)走高。
利弗莫爾和卡頓到底誰才是股市的霸主，這個(gè)話題最近三四天在華爾街街頭巷尾議論紛紛，報(bào)紙上兩派的口水戰(zhàn)都不足信。據(jù)說利弗莫爾重倉賣空龍頭股，而卡頓重倉買空龍頭股。利弗莫爾一度登上國內(nèi)賣空派領(lǐng)頭人的寶座，幾年的沉寂后，又有再現(xiàn)輝煌之勢，只能說市場的變化太令人稱奇。
大家普遍認(rèn)可賣空是造成此次下跌的最主要因素，進(jìn)而引發(fā)更多股票清盤，一些股票的表現(xiàn)最終影響了市場信心，市場顯然沒有得到有組織的支撐，通常如果支援力強(qiáng)大，股票不會(huì)這么放人自流。
前幾個(gè)月，股市在多次調(diào)整之后的繼續(xù)上漲給利弗莫爾創(chuàng)造了良機(jī)。市場傳言他當(dāng)時(shí)大量賣空了幾只股票，如美國鋼鐵、蒙哥馬利·沃德百貨連鎖店、席夢思公司、通用電氣、美國和外國能源公司(AmeriCanandForeignPower)以及其他五六只核心股票。隨后他故技重施，重錘打壓，市場先是上漲乏力，接著就一路直下。
卡頓、菲舍一家(theFishers)、杜蘭特(Durant)和其他幾個(gè)在華爾街以“十大”著稱的集體都持有大量核心股，卻只能眼睜睜地看著他們的計(jì)劃和資產(chǎn)，因股市下跌以及技高一籌的賣空成了水漂。
昨天出現(xiàn)并在金融圈蔓延的說法是，利弗莫爾的賣空活動(dòng)有沃爾特·P·克萊斯勒的一臂之力。據(jù)說后者懷疑芝加哥-底特律集團(tuán)打壓其股票，將股價(jià)從年內(nèi)135元的高點(diǎn)拖低到不足55元，因此怒火中燒。
賣空派的杰出領(lǐng)導(dǎo)看來就是利弗莫爾了，他因爐火純青的賣空技巧，積累了難以估量的財(cái)富，而且至少暫時(shí)看來對(duì)股市的操作完全“正確”。而以買空起家的卡頓，在最近三年的牛市里賺了大概1億美元或更多，堪稱買空派的代表，但致少暫時(shí)看來對(duì)股市的操作“錯(cuò)誤”。
卡頓先生來了紐約，在交易所總裁的辦公室關(guān)注著市場。他向朋友透露，很多賣盤表現(xiàn)瘋狂，他相信應(yīng)該持有優(yōu)質(zhì)股票等著上漲。他沒有動(dòng)搖一直堅(jiān)持的從長計(jì)議，他也沒有公開對(duì)市場作過評(píng)價(jià)。當(dāng)然，他們對(duì)持倉品種和這幾天的操作也無可奉告。“
……
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